We provide a closed-form estimator based on the VARMA representation for the unrestricted multivariate GARCH(1,1) model. We show that the GARCH parameters can be derived analytically, using the autocovariances of the observed data, applying simple linear algebra tools. The resulting estimator is consistent and asymptotically normally distributed.Our results provide also closed-form expressions for the parameters of the temporally aggregated multivariate GARCH(1,1) discussed in Hafner (2008) [15]. © 2013 Elsevier Inc.
Autori interni: | |
Autori: | G. Sbrana;F. Poloni |
Titolo: | A closed-form estimator for the multivariate GARCH (1,1) model |
Anno del prodotto: | 2013 |
Digital Object Identifier (DOI): | 10.1016/j.jmva.2013.05.005 |
Appare nelle tipologie: | 1.1 Articolo in rivista |
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